Über Allokation Option Investopedia Forex

Greenshoe Option BREAKING DOWN Greenshoe Option Über-Allotment Optionen sind als Greenshoe-Optionen bekannt, weil im Jahr 1919, Green Shoe Manufacturing Company (jetzt Teil der Wolverine World Wide Inc.), war die erste, die diese Art von Option. Ein Greenshoe-Option kann eine zusätzliche Preisstabilität zu einem Sicherheitsproblem bieten, weil der Underwriter hat die Fähigkeit, das Angebot zu erhöhen und glätten Preisschwankungen. Es ist die einzige Art der Preisstabilisierung Maßnahme von der Securities and Exchange Commission (SEC) erlaubt. Praktische Funktionen von Greenshoe-Optionen Greenshoe-Optionen erlauben es typischerweise, dass Underwriter bis zu 15 weitere Aktien verkaufen können, als die ursprüngliche Anzahl, die vom Emittenten festgelegt wurde, wenn die Nachfragesituationen eine solche Maßnahme rechtfertigen. Da Versicherer einen Prozentsatz des Börsengangs bezahlt werden, sind sie daran interessiert, sie so groß wie möglich zu machen. Der Prospekt, der bei der SEC vor dem Börsengang eingereicht wird, formuliert den tatsächlichen Prozentsatz und die Bedingungen, die mit der Option zusammenhängen. Underwriters verwenden Greenshoe-Optionen auf eine von zwei Arten. Wenn der Börsengang ein Erfolg ist und die Aktienkurse steigen, üben die Versicherer die Option aus, kaufen den zusätzlichen Bestand aus dem Unternehmen zu dem vorgegebenen Preis und senden diese zusätzlichen Aktien zu einem Gewinn an jeden, der sie gekauft hat. Wenn der Preis zu fallen beginnt, kaufen sie die Aktien aus dem Markt statt der Gesellschaft, um ihre Short-Position zu decken, die Unterstützung der Preis der Aktie. Einige Emittenten ziehen es vor, unter bestimmten Umständen Greenshoe-Optionen in ihren Underwriting-Vereinbarungen nicht einzubeziehen, zum Beispiel wenn der Emittent ein bestimmtes Projekt mit einem festen Betrag an Kosten finanzieren möchte und nicht mehr Kapital hätte, als es ursprünglich beantragt hätte. Beispiele für Greenshoe-Optionen Ein berühmtes Beispiel für eine Greenshoe-Option bei der Arbeit ist die Facebook Inc. IPO im Jahr 2012. In diesem Fall hatten die Versicherer zugestimmt, 421.000.000 Aktien des Unternehmens mit 38 zu verkaufen. Die Frage erwies sich als sehr beliebt und sie Ausgeübt ihre Greenshoe-Option, effektiv verkaufen 484 Millionen Aktien auf dem Markt. Im Jahr 2014 ausgeübt Underwriter ihre Greenshoe-Option während des Börsengangs für die Alibaba Group Holding AG macht es zum größten Börsengang in der Geschichte zu der Zeit, bei 25 Milliarden. Overallotment Was ist eine Overallotment Eine Option, die allgemein für Underwriter, die den Verkauf von zusätzlichen Aktien erlaubt Dass ein Unternehmen plant, in einem ersten öffentlichen Angebot oder sekundärefollow-on Angebot auszustellen. Eine Überlassungsoption erlaubt es Versicherern, bis zu 15 mehr Aktien auszugeben als ursprünglich geplant. Die Option kann innerhalb von 30 Tagen nach dem Angebot ausgeübt werden und muss nicht am gleichen Tag ausgeübt werden. Auch als Greenshoe-Option. BREAKING DOWN Overallotment Die Underwriter eines solchen Angebots können beschließen, die Allokationsoption auszuüben, wenn die Nachfrage nach Aktien hoch ist und Aktien über dem Börsenkurs gehandelt werden. Dieses Szenario ermöglicht es der ausgebenden Gesellschaft, zusätzliches Kapital zu erwerben. Andererseits dient die Ausgabe von zusätzlichen Aktien dem Zweck, den Kurs der Aktie zu stabilisieren und zu verhindern, dass er unter den Ausgabepreis fällt. Wenn der Aktienkurs unter den Anschaffungspreis sinkt, können die Underwriter einige der Aktien für weniger zurückkaufen, als sie verkauft wurden, wodurch das Angebot gesenkt und der Preis hoffentlich erhöht wird. Steigt die Aktie über den Anschaffungspreis, erlaubt der Allokationsvertrag den Underwritern, die überschüssigen Aktien zum Angebotspreis zurückzukaufen, damit sie nicht Geld verlieren.